Новые тенденции на рынке

Как сохранить, приумножить и защитить свои активы и капитал?

Какой сектор или рынок выбрать?

Как автоматизировать поиск новых трендов?

Как понять, когда закрыть сделку?

Как открыть инвестиционный бизнес?

Как привлечь инвестиции в проект?

Персональная настройка Trend Bot и поиск контрольных точек на весь 2022 год для хедж-фондов, открытых до 1 февраля 2022 года. Экономия 960 000 ₽.

Предзаказ – Бизнес симулятор

Перспективы IBM Stock не столь радужны


Международные Бизнес Машины (IBM) — один из ведущих мировых поставщиков облачных технологий и аналитики данных. Я нейтрально отношусь к акциям.

Снижение расходов на ИТ

По словам аналитика UBS Дэвида Фогта, IBM признает более низкие доходы от ИТ в будущем после выделения Kyndryl.

Фогт утверждает, что спин-офф Kyndryl оставляет акции переоцененными, и в связи с понижением его рейтинга на 9,7% было процитировано следующее: Прогноз доходов от PF и профиль маржи, если [multiples] среднее значение вернется к ~ 10x, акции могут упасть на 15-20% ниже нашего базового сценария».

Заявления Фогта могут быть противоречивыми, поскольку отделение Kyndryl от IBM может рассматриваться многими как процесс рационализации, поскольку в настоящее время компания стремится свести концы с концами при распределении капитала. Я, например, считаю его заявления о росте выручки обоснованными, потому что инвесторы склонны придавать слишком большое значение росту доходов вместо того, чтобы смотреть на полный отчет о прибылях и убытках.

оценка

Рынок настроен на циклическое колебание на фоне роста процентных ставок. Условия с более низкими процентными ставками, которые мы пережили в 2020/21 году, позволили технологическим компаниям обосновать значительную прибыль, поскольку их денежные потоки были реализованы намного раньше, чем ожидалось до пандемии.

Мы, однако, настроены на возврат к среднему, и IBM может оказаться на плохом конце палки. Акции IBM переоценены на 36,8%, если измерять по соотношению цена/прибыль по сравнению со средним значением за пять лет, и на 20,5%, если измерять по форвардному коэффициенту PEG, что позволяет предположить, что прибыль больше не поспевает за ростом акций.

Еще одним аспектом, вызывающим озабоченность у IBM, является рост рентабельности собственного капитала. Рост ROE компании оценивается в 13,6% в следующем году, в то время как стоимость долга может увеличиться на фоне растущей доходности. Это, вероятно, приведет к снижению внутренней стоимости, что впоследствии побудит инвесторов продавать акции.

Дивиденды

Возможности IBM по выплате дивидендов отсутствуют. Ключевые коэффициенты акций рисуют негативную картину: коэффициент выплат IBM составляет 119%, что позволяет предположить, что в настоящее время компания расширяется за счет компенсации акционерам.

В дополнение к соответствующему измерению выплат, коэффициент покрытия дивидендов и процентного покрытия IBM на 23,5% и 43,3% ниже их средних значений за пять лет соответственно. Эти данные показывают, что IBM, вероятно, придется погасить значительную сумму долга, прежде чем она сможет продолжить вознаграждать своих акционеров.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, IBM имеет консенсус-рейтинг Strong Buy, основанный на пяти покупках, четырех удержаниях и одной продаже, присвоенных в прошлом году. Средняя целевая цена International Business Machines на уровне $153,79 предполагает потенциал роста на 14,8%.

Заключительные мысли

Акции IBM пока исчерпали себя. Повышение ставок, вероятно, повредит будущим денежным потокам акций, что может привести к возврату к справедливой стоимости акций.

Скачать TipRanks мобильное приложение в настоящее время

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной цене, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks по акциям.

Читать полностью Отказ от ответственности и раскрытие информации



Переведено на русский

У вас есть инвестиционная идея? Не знаете, с чего начать? Откройте свой инвестиционный бизнес (хедж-фонд) под ключ. Вы сможете привлекать активы и управлять активами в интересах ваших инвесторов на законных основаниях. Получать вознаграждение за управление и результат. Инвестировать в акции, недвижимость, валюту, искусство, медицину, технологии и другие рынки. Хедж-фонды или альтернативные фонды имеют право управлять активами до € 100 млн. Мы открываем и сопровождаем инвестиционные проекты под ключ. Подробнее

Trend Bot – виртуальный помощник, который использует машинное обучение, BIG DATA и искусственный интеллект. Анализирует глобальные данные и поведение всех участников на рынке.

Поделиться в facebook
Поделиться в twitter
Поделиться в linkedin
Поделиться в vk
Поделиться в skype
Поделиться в whatsapp
Поделиться в telegram
Поделиться в email

Идеи и стартапы

Обзор новых трендов, стартап проектов и бизнес идей. Реальные кейсы и инвестиции в проекты.
 
Аналитика и обзор рынка от экспертов с Wall Street. Данные с одной из самых известных площадок в мире - TipRank.