Новые тенденции на рынке

Как сохранить, приумножить и защитить свои активы и капитал?

Какой сектор или рынок выбрать?

Как автоматизировать поиск новых трендов?

Как понять, когда закрыть сделку?

Как открыть инвестиционный бизнес?

Как привлечь инвестиции в проект?

Персональная настройка Trend Bot и поиск контрольных точек на весь 2022 год для хедж-фондов, открытых до 1 февраля 2022 года. Экономия 960 000 ₽.

Новая рубрика – Идеи и стартапы

Достойная доходность капитала, но не экстраординарная


Компания “Уэллс-Фарго (ВФК) — ведущая компания, предоставляющая финансовые услуги, которая специализируется на предоставлении диверсифицированного набора банковских, инвестиционных и ипотечных продуктов и услуг, а также потребительского и коммерческого финансирования для частных лиц, предприятий и учреждений.

Основные услуги компании включают потребительские финансовые продукты и услуги, в том числе расчетные и сберегательные счета, кредитные и дебетовые карты, а также автокредитование, ипотеку, жилищный капитал и кредитование малого бизнеса. В то же время Wells Fargo также занимается финансовым планированием, частным банковским обслуживанием, управлением инвестициями/банковскими услугами и фидуциарными услугами.

Компания является третьим по величине диверсифицированным банком в США, уступая только JPMorgan Chase (JPM) и Банк Америки (БАК), с рыночной капитализацией около 224 миллиардов долларов.

В эти дни, когда низкие ставки все еще сохраняются, результаты Wells Fargo показали признаки слабости, и компания даже сократила свои дивиденды еще в 2020 году.

В то время как показатели банка остаются неутешительными, Wells Fargo остается прибыльным и активно выкупает довольно значительное количество акций, что может привести к приличной доходности для акционеров в будущем. Тем не менее, я считаю, что в отрасли есть лучшие выборы, поэтому я нейтрально отношусь к акциям.

Недавняя производительность

Результаты Wells Fargo за третий квартал были довольно неоднозначными: общий доход снизился на 2,4% в годовом исчислении до 18,8 млрд долларов. В то время как компания добилась улучшения в потребительском банкинге, коммерческом банкинге, услугах по управлению активами и инвестиционно-банковских услугах, чистый процентный доход составил 8,91 млрд долларов, снизившись на 5% по сравнению с 9,38 млрд долларов в предыдущем году.

Это произошло главным образом из-за более низких остатков по кредитам, отражающих вялый спрос и повышенную предоплату, а также влияние более низкой доходности на доходные активы. Непроцентный доход составил 9,93 миллиарда долларов, оставаясь неизменным по сравнению с прошлым годом.

Wells Fargo завершила квартал с общей суммой кредитов в размере 863 млрд долларов США, увеличившись с 853 млрд долларов США последовательно, но снизившись с 920 млрд долларов США в сопоставимом периоде прошлого года. Депозиты составили 1,47 триллиона долларов, что выше 1,44 триллиона долларов последовательно и 1,40 миллиарда долларов год назад.

В целом прибыль на акцию составила 1,17 доллара США, что резко выросло с 0,70 доллара США год назад, но значительное увеличение произошло только из-за разовых статей по выпуску резерва на кредитные убытки. Компания не представила прогноза своих будущих доходов.

Достаточна ли доходность капитала для покупки акций?

Wells Fargo увеличила свои дивиденды на акцию в прошлом году после того, как компания сократила дивиденды на 80% в 2020 году, но они по-прежнему остаются меньше половины докризисного уровня. Тем не менее, акции в настоящее время торгуются на уровне 2019 года, в результате чего текущая дивидендная доходность колеблется на уровне около 1,4%.

На мой взгляд, даже если бы компания относительно быстро увеличивала дивиденды в будущем, доходность акций все равно была бы довольно низкой по сравнению с доходностью ее конкурентов по отрасли.

Тем не менее, мы должны учитывать общую доходность компании, которая включает активный выкуп акций. Wells Fargo быстро возобновила выкуп акций на уровне, близком к уровню до пандемии, выкупив около 5,32 млрд долларов только в предыдущем квартале. Это подразумевает дополнительную «доходность обратного выкупа» в размере 2,3%, которая увеличивает общую прибыль компании.

Учитывая, что банк торгуется с форвардным P/E около 13,8, я считаю, что акции оцениваются достаточно разумно. Тем не менее, я бы потребовал, чтобы совокупная доходность была выше 4,5%, чтобы гарантировать, что Wells Fargo сделает стоящую инвестицию. Следовательно, я не нахожу текущую доходность капитала банка достаточной.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Wells Fargo имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 12 покупках и трех удержаниях, назначенных за последние три месяца. Прогноз средней цены акций Wells Fargo на уровне $57,85 предполагает потенциал роста на 2,7%.

Вывод

За последние несколько лет сохраняющаяся ситуация с низкими процентными ставками не позволила Wells Fargo значительно увеличить свои финансовые показатели. Последний отчет банка также был довольно неоднозначным. Основываясь на текущих дивидендах по акциям и текущем уровне выкупа акций, я не считаю, что выделение капитала Wells Fargo открывает исключительную возможность.

Скачать TipRanks мобильное приложение в настоящее время

​Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите «Лучшие акции для покупки» TipRanks — недавно запущенный инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks об акциях.

Читать полностью Отказ от ответственности и раскрытие информации



Переведено на русский

У вас есть инвестиционная идея? Не знаете, с чего начать? Откройте свой инвестиционный бизнес (хедж-фонд) под ключ. Вы сможете привлекать активы и управлять активами в интересах ваших инвесторов на законных основаниях. Получать вознаграждение за управление и результат. Инвестировать в акции, недвижимость, валюту, искусство, медицину, технологии и другие рынки. Хедж-фонды или альтернативные фонды имеют право управлять активами до € 100 млн. Мы открываем и сопровождаем инвестиционные проекты под ключ. Подробнее

Trend Bot – виртуальный помощник, который использует машинное обучение, BIG DATA и искусственный интеллект. Анализирует глобальные данные и поведение всех участников на рынке.

Поделиться в facebook
Поделиться в twitter
Поделиться в linkedin
Поделиться в vk
Поделиться в skype
Поделиться в whatsapp
Поделиться в telegram
Поделиться в email

Идеи и стартапы

Обзор новых трендов, стартап проектов и бизнес идей. Реальные кейсы и инвестиции в проекты.
 
Аналитика и обзор рынка от экспертов с Wall Street. Данные с одной из самых известных площадок в мире - TipRank.